钢铁

*ST抚钢（600399，SH）11月22日发表，按10转5.72的份额转增股本，合计转增不超越7.436亿股股票，转增股票悉数用于偿付债款、付出相关费用，弥补生产经营所需的资金。

10月22日，*ST抚钢发布的三季报显现，公司前三季度的经营收入虽比去年同期有5.60%的增加，但归属于上市公司的净利润却亏本1.26亿元，而去年同期盈余6746.53万元。

*ST抚钢将全年盈余的期望也押到了破产重整上。“完全赖经营性完结盈余比较困难，主要靠重整等非经营性作业。”*ST抚钢财政部门人士表明，力求在年末前完结破产重整。

值得注意的是，*ST抚钢重整方案的履行期限，自重整方案取得抚顺中院裁决同意之日起核算，公司应当于2018年12月31日前履行结束重整方案。

*ST抚钢称，依据重整方案的债款分类及调整、受偿方案，公司清偿债款并取得豁免债款等与重整有关事项的财政处理可对公司2018年度的净利润和期末净财物发生严重活跃的影响。

依据《破产法》的相关规定和债款检查承认状况，公司重整设有产业担保债款组、员工债款组和一般债款组，合计债款总额86.71亿元。

在三类债款中，一般债款组的债款占比最大，总额为79.92亿元，合计987家债款人。在破产重整方案中，该类债券所提处理方法中，最长的期限是由公司10年内清偿。

重整的清偿份额，远高于破产清算的份额。依据《偿债才能剖析陈述》，*ST抚钢破产清算状态下的一般债款清偿份额为21.22%，但这一份额仍存在很大的不确定性，公司实践破产清算状态下的一般债款清偿份额较上述预估并不达观。

在多位业内人士看来，实控人是不肯看到*ST抚钢进行破产清算的，在之前东北特钢集团的破产重整中，*ST抚钢还作为优质财物未被归入重整领域。

事实上，从财政状况来看，*ST抚钢已是债款缠身，而且资不抵债。到本年9月30日，*ST抚钢总财物85.09亿元，归属于上市公司股东的净财物为-9.53亿元。

在重整方案中，*ST抚钢称，假如公司进行破产清算，现有财物在清偿各类债款后已无剩下产业向出资人（即*ST抚钢股东）分配，出资人权益为0。

9月20日，抚顺特钢控股股东东北特钢集团为支撑公司重整及后续开展，与公司签署了《资金赠予协议》，协议约定向公司赠予资金不超越9亿元。

到11月23日，*ST抚钢现已累计收到东北特钢集团赠予资金5.10亿元。*ST抚钢称，本次受赠资金到账可以协助公司顺畅推动重整并改进财政状况，对公司开展和运营均存在严重的活跃影响。